현대자동차의 주가는 코로나로 인해 2020년 3월 20일 65,000원을 최저점을 기록한뒤,
2021년 1월 15일 애플카 호재로 289,000원 최고점을 찍고 현재 230,000원 언저리에서
주가가 형성되고 있습니다.
애플카 이슈로 급등후 현대차의 주가는 한동안 21만원에서 24만원 사이에서 횡보하고 있는데요,
현대자동차의 재무제표 및 관련 이슈들을 살펴봐 향후 주가를 분석해보겠습니다.
목차
1. 현대자동차 사업의 개요
1.1 사업부문
현대자동차의 사업부문은 차량부문, 금융부문, 기타부문으로 구성되어 있습니다.
1.2 차량부문
차량부문의 매출은 123조 338억원으로 전체 매출의 83%, 영업이익은 6,636억원으로 28.5%를 차지합니다.
2020년에는 차량부문이 매출액 대비 영업이익이 너무 저조했습니다.
2021년 1분기 차량부문의 매출은 34조 359억원으로 전체 매출의 84.7%, 영업이익은 1조 1,885억원으로
벌써 2020년 영업이익을 초과하였습니다.
2020년 영업이익이 저조한 이유로 리콜사태로 인한 대손충당금 증가를 들 수 있습니다.
1.3 금융부문
금융부문은 현대캐피탈을 통해 국내자동차 리스, 할부 판매를 영위하고 있습니다.
현대카드도 현대자동차 금융부문에 속합니다.
2020년 매출은 17조 2,018억원으로 전체 매출의 11.6%를, 영업이익은 1조 3,679억원으로 58.7%를 차지하며
현대자동차 영업이익의 대부분을 담당하였습니다.
2021년 1분기의 경우 매출액 4조 3,810억원으로 전체 매출의 10.9%,
영업이익은 5,303억원으로 29.5%를 차지하고 있습니다.
2020년 1분기에 비해 매출은 비슷한 수준이지만, 영업이익은 2,183억원에서 5,303억원으로 약 2배 정도 증가하였습니다.
1.4 기타부문
기타부문의 주요사는 현대로템이며, 현대로템의 주된 사업은 철도사업입니다.
최근 GTX-A 열차를 수주하였으며, 방위산업도 영위하고 있습니다.
2020년 매출은 8조 561억원으로 전체 매출의 5.4%, 영업이익은 2,986억원으로 12.8%를 차지했습니다.
2021년 1분기 매출은 1조 7,603억원으로 전체 매출의 4.4%, 영업이익은 765억원으로 4.3%를 차지하고 있습니다.
2020년 1분기 매출 1조 9,579억원대비 매출은 소폭 감소하였으며, 영업이익은 오히려 소폭 증가하였습니다.
2. 현대자동차 재무제표
2.1 현대자동차 자산
현대자동차의 2021년 1분기 자산총계는 216조 1,505억원입니다.
부채총계는 138조 6,268억원으로 자본은 77조 5,236억원인데요, 현재 시가총액은 50조 7,400억원 수준입니다.
주요계정으로 현금및현금성자산은 1조 1,731억원 증가한 11조 352억원으로 계상되었습니다.
금융업을 영위하기 때문에 금융업채권도 존재하는데요, 유동과 비유동을 모두 합쳐
2조 9,849억원 증가한 72조 6,501억원으로 계상되었습니다.
유형자산은 340억원 증가한 34조 1,263억원으로 계상되었으며,
공동기업 및 관계기업투자주식은 4,874억원 증가한 20조 4,127억원으로 계상되었습니다.
2.2 현대자동차 부채 및 자본
현대자동차의 부채총계는 5조 6,236억원 증가한 138조 6,268억원으로 계상되었습니다.
매입채무는 7,454억원 증가한 9조 6,386억원, 미지급금은 2조 659억원 감소한
4조 577억원으로 계상되었습니다.
단기차입금은 1조 1,636억원 증가한 14조 9,442억원으로 계상되었으며,
기타부채는 1조 5,375억원 증가한 8조 8,301억원으로 계상되었습니다.
사채가 3조 7,853억원 증가한 52조 5,806억원으로 계상되었는데요,
무보증사모사채를 발행한 것이 주요 원인입니다.
3. 현대자동차 손익계산서
2020년 1분기에 비하여 매출액은 2조 714억원 증가한 27조 3,909억원으로 계상되었습니다.
매출총이익은 7,713억원 증가한 5조 366억원으로 매출총이익률이 18.39%로 약 1.5% 정도 개선되었습니다.
영업이익은 7,928억원 증가한 1조 6,566억원으로 약 91.79% 증가하였습니다.
분기순이익은 9,695억원 증가한 1조 5,222억원으로 분기순이익률은 2.18%에서 5.56%로 약 3.4% 정도
크게 개선되었습니다.
4. 현대자동차 지분율
2021년 3월 31일 기준 현대자동차의 최대주주는 현대모비스와 정몽구 지분으로 26.76%이며,
5% 이상 주주로 국민연금공단이 8.85%를 소유하고 있습니다.
5. 외국인 매매동향
최근 60일간 외국인은 현대자동차 주식을 지속적으로 매도하여
총 1,555,186주를 매도하였습니다.
외국인의 지분율은 약 0.7~8% 정도 감소하여 현재 29.93%로 추정됩니다.
6. 공매도 현황
2021년 5월 26일 공매도 잔고금액 3,183억원으로 고점을 찍은 후 현재 2,000억원대로 소폭 감소한 상황입니다.
7. 컨센서스
네이버금융에서 현대자동차의 컨센서스는 313,750으로 잡혀있습니다.
한경컨센서스에서도 313,800원으로 네이버금융과 비슷한 컨센서스를 보이고 있습니다.
현대자동차는 최근 전기차, 수소차를 생산하는 완성체업체로 기존의 모빌리티 산업에서 Valuation을 다르게 적용받고 있습니다.
그렇기 때문에 코로나로 인해 저점을 찍은 이후 주가가 크게 상승했던 것입니다.
현대차그룹, 3개월 연속 美 월간 판매 최대(종합)
biz.chosun.com
최근 현대자동차는 미국에서도 판매호조를 보이고 있고, 코로나로 인해 위축된 소비가 점차 회복되는
분위기입니다.
다만 차량용 반도체 공급 부족으로 현재 GM, FORD사도 모두 2분기 감산이 예상됩니다.
차량용 반도체 수요의 증가와 공급자인 TSMC의 CAPA 부족으로 이 현상은 지속될 것으로 예상되는데요,
2분기에 이 차량용반도체 부족현상이 해소될 것으로 예상되지만, 이는 현재 시장상황을 본다면
쉽게 해결될 것 같지 않습니다.
미국내 소비심리 개선, 제네시스 EV 신차에 대한 기대감으로 현대자동차 주가는 아직 더 상승여력이
남아있다고 생각됩니다.
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