'주식을 하면서 재무제표 보는법을 모른다면 망하는 지름길이다'라는 말도 있듯이
재무제표를 보는 것은 너무나 중요합니다.
또한 입사지원을 한 회사에 대해 충분하게 알 수 있는 것도 재무제표입니다.
재무제표는 그 회사의 웬만한 많은 정보가 담겨있으나,
많은 사람들이 재무제표는 어려운 것이라고 생각하여 볼 생각을 안하고
심지어 어디서 어떻게 확인해야 하는지도 잘 모르시는 경우가 많습니다.
그래서 재무제표는 어떻게 봐야하며 무엇을 중점적으로 봐야하는지 알아보겠습니다.
목차
1. 재무제표 보는 곳
1.1 국내주식 재무제표 보는 곳
의외로 많은 분들이 재무제표를 어디서 확인하는지 잘 모르시는데요,
바로 금감원의 dart 사이트입니다.
전자공시시스템 - 대한민국 기업정보의 창, DART
dart.fss.or.kr
생각보다 우리나라처럼 기업정보를 꽤나 자세하게 공시하는 나라가 많지는 않습니다.
1.2 미국 주식 재무제표 보는 곳
미국 주식의 경우 SEC 사이트의 EDGAR를 통해 재무제표를 확인할 수 있습니다.
www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
SEC.gov | Company Search Page
Search Tools EDGAR Full Text Search New versatile tool lets you search for keywords and phrases in over 20 years of EDGAR filings, and filter by date, company, person, filing category or location. CIK Lookup Find a company or person EDGAR filings by their
www.sec.gov
오늘은 국내주식, DART에 대해 설명을 드리겠습니다.
1.3 다트 이용법
다트에 접속하면 생각보다 딱딱해보이지만, 꽤나 친절한 사이트랍니다.
회사명에 확인하고 싶은 회사명을 입력하고 기간을 설정한 뒤, 정기공시 >>사업보고서를 체크하시면
그 회사의 연도별 재무제표를 확인할 수 있습니다.
물론 사업보고서를 발행하지 않는 회사는 정기공시>>사업보고서를 해제한 뒤 기간을 설정하면 확인이 가능합니다.
위와 같이 삼성전자의 사업보고서를 열면 3. 재무에 관한 사항 중 연결 및 별도 재무제표를 확인할 수 있습니다.
2. 재무제표란 무엇인가
2.1 재무제표의 구성
재무제표는 재무에 여러'제' 한자를 합하여 '재무에 관한 여러가지 표' 입니다.
일반적으로 재무제표라 하면 재무상태표, 손익계산서만 흔히 떠올리지만,
자본변동표, 현금흐름표, 주석 등도 재무제표이며 오히려 재무상태표나 손익계산서 보다
더 중요할 때가 많습니다.
2.2 재무상태표란
재무상태표는 사업보고서의 경우 해당연도의 12월말 기준 기업의 자산, 부채, 자본을 나타내는 표입니다.
분기별 재무상태표라 하면 3월말, 6월말, 9월말 기준 기업의 자산, 부채, 자본을 나타내는 것이지요.
재무상태표는 손익계산서와 달리 특정 시점의 정보를 담고 있으며, 저량개념입니다.
위 사진과 같이 3년치를 비교하여 각 계정에 대한 숫자를 나타냅니다.
2.3 손익계산서란
손익계산서는 사업보고서의 경우 1년 동안의 기업의 매출, 영업이익, 당기순이익 등을 나타내는 표입니다.
위의 재무상태표와 달리 특정 '기간' 동안 기업의 매출, 매출원가 등을 나타내는 것으로
분기별 재무상태표라 하면 3월, 6월, 9월까지의 기업의 매출 등을 나타냅니다.
재무상태표와 달리 특정 기간의 정보를 담고 있으며, 저량개념입니다.
2.4 자본변동표란
자본변동표는 특정 시점의 기업의 자본이 어떻게 변화했는지를 나타냅니다.
재무상태표와 마찬가지로 특정 시점의 저량 개념이며
기업이 당기순이익을 얼마나 냈고 그 이익에서 배당을 얼마나 했는지,
자기주식은 얼마나 취득하고 소각하여 주주의 이익을 극대화했는지,
유상증자나 무상증자를 통해 자본금이 증가하였는지 등
매우 중요한 정보들을 담고 있습니다.
2.5 현금흐름표란
현금흐름표는 전기말 현금잔액과 당기말 현금잔액의 변동 내역을 보여주는 표입니다.
영업에서 창출된 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름을 통해 전기말 현금에서
당기말 현금이 어떻게 된 것인지 그 지출내역을 보여주는 것이지요.
특이 영업에서 창출된 현금흐름은 재무상태표의 자산, 부채의 증감을 통해 증명되며,
그 외 자산 부채들의 취득, 상환을 통해 현금 잔액이 맞춰지므로
재무제표의 이음새라고도 볼 수 있습니다.
2.6 주석이란
아마 주석은 대부분의 투자자들, 재무제표를 보시는 분들이 읽지 않으실 겁니다.
전공책이나 다른 책들에서도 주석은 거의 스킵하는 항목이니 말이죠.
하지만 주석을 통해 우리는 재무제표의 정말 많은 부분을 알 수 있습니다.
위와 같이 현금및현금성자산, 단기금융상품들이 어떤 자산으로 구성되어있는지
재무상태표만 보면 숫자만 알 수 있으나, 해당 주석을 확인하면 알 수 있습니다.
회계사들이 감사 업무를 수행할 때 주석에 정말 많은 신경을 쓰는 이유이기도 합니다.
3. 재무제표 보는법
3.1 재무상태표와 현금흐름표의 연결
지금까지 설명을 통해 많은 분들이 눈치채셨을 것 같은데요,
재무제표는 얽히고 얽혀서 모든 숫자들이 연결되어 있습니다.
가령 재무상태표의 현금을 확인해봅시다.
삼성전자의 2019년말 현금및현금성자산은 26조 8,859억원입니다.
이 숫자는 도대체 어떻게 나온 것이며 전년도에 비해 왜 변화한 것인가요?
그것에 대한 대답은 현금흐름표가 말해주고 있습니다.
전기말 현금은 30조 3,405억원이였으나
영업에서 창출된 현금으로 56조 6,357억원이 증가하였고 투자활동 현금흐름으로
39조 9,481억원이 지출되었으며 재무활동 현금흐름으로 9조 6,392억원이 지출되어
30.3405+56.6357-39.9481-9.6392= 당기말 금액인 26조 8,859억원이 나오게 되는 것입니다.
각 현금흐름에 대해서도 자세하게 설명되어있으니 그 현금흐름을 통해
삼성전자의 예산이 어떻게 집행되었는지 확인이 가능합니다.
3.2 재무상태표와 주석의 연결
우리는 재무상태표의 중요한 계정에 대해 전기말 대비 당기말 숫자가 어떻게 변화하였는지
얼마나 증가하고 감소하였는지만 확인하는데요,
사실 주석과 함께 해당 숫자를 본다면 전혀 새로운 정보를 얻을 수 있습니다.
재무상태표에서 매출채권은 정말 중요한 계정이라 할 수 있습니다.
회사가 외상으로 제품을 판매하였다 라는 것이기 때문인데요,
동네 식당에서도 외상금을 떼먹히듯이 대기업도 그러는 경우가 있습니다.
삼성전자의 2019년도말 매출채권은 35조 1,313억원입니다.
이것을 단순하게 전기말, 전전기말 숫자와 비교한다면 매출이 증가하였으니
매출채권(외상금)도 증가하였군 정도로 넘어갈 것입니다.
하지만 9번 매출채권 주석을 확인한다면
35조 1,313억원의 매출채권은 사실 대손충당금(떼먹힐 금액) 3,404억원을 제한 금액임을
확인할 수 있고 이 금액은 전년도 대비 떼먹힐 금액이 약 2,300억원이 감소하여
매출채권이 증가한 것을 알 수 있습니다.
이처럼 처음 우리가 단순하게 숫자를 보는 것과 다른 재무제표를 활용하여 보는 것은
의사결정에 매우 큰 차이를 낼 수 있습니다.
3.3 자본변동표와 주석의 연결
우리가 주주로서 주식 가치의 변동도 중요하지만, 배당도 정말 중요합니다.
회사의 주인으로 회사가 번 돈에 대해 주주에게 이익을 청산받기 때문인데요,
이 회사의 주인으로 1년 동안 얼마나 많은 돈을 받을 수 있는지도
자본변동표와 주석을 통해 확인이 가능합니다.
주석 21번을 통해 해당 내용을 알 수 있는데요
해당 내용을 통해 주주들은 2019년 9조 6,400억 정도를 배당받았음을 확인할 수 있습니다.
이 외에도 가치평가나 이자율, 주가, 환율 변동에 따른 위험도 주석으로 제시되어 있습니다.
소위 주식의 전문가라고 하는 사람들도 재무상태표의 비율만 대충 보고
차트만 보면서 그 해당 기업이 어떻게 될 것이라고 예측하는 것을 많이 보았습니다.
하지만 재무제표를 그렇게 보는 것은 정말 많은 정보들이 자신을 봐달라고 외치는 가운데
단편적인 부분만 보는 정말 좁은 시야라고 생각합니다.
다음 시간에는 단순하게 어떻게 재무비율을 보는방법에 대해 설명해볼까 합니다.
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